La struttura organizzativa

Lo schema dell’informativa di settore è coerente con la struttura organizzativa utilizzata dalla Direzione per l’analisi dei risultati del Gruppo che, a seguito dell’acquisizione dell’ex Gruppo GE Capital Interbanca avvenuto in data 30 novembre 2016, si è arricchita di due nuovi settori, il Corporate banking ed il Leasing. Peraltro, poiché i dati economici relativi al periodo di confronto per questi nuovi settori sono riferiti al solo mese di dicembre 2016, il confronto non risulta significativo.

La struttura organizzativa si articola dunque nei settori Crediti commerciali, Corporate banking, Leasing, Area NPL, Crediti fiscali, Governance e Servizi.

Il settore Governance e Servizi provvede alla gestione delle risorse finanziarie del Gruppo ed all’allocazione ai settori operativi dei costi del funding per mezzo del sistema dei prezzi di trasferimento interno dei fondi del Gruppo.

A seguito dei mutamenti del contesto esterno in termini di tassi di mercato e del contesto interno, composizione e tassi di raccolta, si è reso necessario nel 2017 l’aggiornamento degli stessi. Per agevolare la comparazione dei due periodi di riferimento si espongono i risultati 2016 secondo le nuove logiche di funding 2017.

DATI ECONOMICI
(in migliaia di euro)
CREDITI COMMERCIALI CORPORATE BANKING LEASING AREA NPL CREDITI FISCALI GOVERNANCE E SERVIZI TOTALE CONS. DI GRUPPO
Margine di intermediazione              
Dati al 31.12.2017 130.815 146.065 62.677 197.971 15.594 (14) 553.108
Dati al 31.12. 2016(1) 148.514 2.952 (1.172) 180.946 13.323 14.036 358.599
Variazione % (11,9)% n.s. n.s. 9,4% 17,0% (100,1)% 54,2%
Risultato netto della gestione finanziaria              
Dati al 31.12.2017 97.174 174.420 54.638 164.506 15.296 (1.207) 504.827
Dati al 31.12. 2016(1) 128.208 2.889 (2.682) 148.319 12.953 9.679 299.366
Variazione % (24,2)% n.s. n.s. 10,9% 18,1% (112,5)% 68,6%

(1) Al fine di agevolare la comparazione dei risultati economici dei due esercizi di riferimento il costo della raccolta incluso nel margine di interesse 2016 è stato ricalcolato secondo le nuove logiche di funding 2017

DATI ECONOMICI TRIMESTRALI
(in migliaia di euro)
CREDITI COMMERCIALI CORPORATE  BANKING LEASING AREA NPL CREDITI FISCALI GOVERNANCE E SERVIZI TOTALE CONS. DI GRUPPO
Margine di intermediazione              
Quarto trimestre 2017 33.222   37.286 16.148 66.543 3.561 1.971 158.731
Quarto trimestre 2016(1) 46.814 2.952 (1.172) 49.980 2.967 (4.214) 97.327
Variazione % (29,0)% n.s. n.s. 33,1% 20,0% (146,8)% 63,1%
Risultato netto della gestione finanziaria              
Quarto trimestre 2017 13.757 26.684 12.117 56.141 3.478 909 113.086
Quarto trimestre 2016(1) 41.732 2.889 (2.682) 40.936 2.866 (4.572) 81.169
Variazione % (67,0)% n.s. n.s. 37,1% 21,4% (119,9)% 39,3%

(1) Al fine di agevolare la comparazione dei risultati economici dei due esercizi di riferimento il costo della raccolta incluso nel margine di interesse 2016 è stato ricalcolato secondo le nuove logiche di funding 2017.

DATI PATRIMONIALI
(in migliaia di euro)
CREDITI COMMERCIALI CORPORATE BANKING LEASING AREA NPL CREDITI FISCALI GOVERNANCE E SERVIZI TOTALE CONS. DI GRUPPO
Attività finanziarie disponibili per la vendita              
Dati al 31.12.2017 - - - - - 456.549 456.549
Dati al 31.12.2016 - - - - - 374.229 374.229
Variazione % - - - - - 22,0% 22,0%
Crediti verso banche              
Dati al 31.12.2017 - - - - - 1.777.876 1.777.876
Dati al 31.12.2016 - - - - - 1.393.358 1.393.358
Variazione % - - - - - 27,6% 27,6%
Crediti verso clientela              
Dati al 31.12.2017 3.039.776 1.059.733 1.388.501 799.436 130.571 17.789 6.435.806
Dati al 31.12.2016 3.092.488 905.682 1.235.638 562.146 124.697 7.561 5.928.212
Variazione % (1,7)% 17,0% 12,4% 42,2% 4,7% 135,3% 8,6%
Debiti verso banche              
Dati al 31.12.2017 - - - - - 791.977 791.977
Dati al 31.12.2016 - - - - - 503.964 503.964
Variazione % - - - - - 57,1% 57,1%
Debiti verso clientela              
Dati al 31.12.2017 - - - - - 5.293.188 5.293.188
Dati al 31.12.2016 - - - - - 5.045.136 5.045.136
Variazione % - - - - - 4,9% 4,9%
Titoli in circolazione              
Dati al 31.12.2017 - - - - - 1.639.994 1.639.994
Dati al 31.12.2016 - - - - - 1.488.556 1.488.556
Variazione % - - - - - 10,2% 10,2%

KPI DI SETTORE
(in migliaia di euro)
CREDITI COMMERCIALI CORPORATE BANKING LEASING AREA NPL CREDITI FISCALI GOVERNANCE E SERVIZI
Turnover(1)            
Dati al 31.12.2017 11.715.442 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Dati al 31.12.2016 10.549.881 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Variazione % 11,0% - - - - -
Valore nominale dei crediti gestiti            
Dati al 31.12.2017 3.768.877 1.892.310 1.518.719 13.074.933 174.522 18.125
Dati al 31.12.2016 3.880.835 1.739.175 1.273.933 9.660.196 172.145 -
Variazione % (2,9)% 8,8% 19,2% 35,3% 1,4% n.a.
Costo della qualità creditizia            
Dati al 31.12.2017 1,15% (1,53)% 0,58% n.a. n.a. n.a.
Dati al 31.12.2016 0,79% 0,08% 1,47% n.a. n.a. n.a.
Variazione % 0,36% (1,61)% (0,89)% - - -
Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela            
Dati al 31.12.2017 1,0% 2,7% 1,1% 66,1% 0,0% 1,2%
Dati al 31.12.2016 1,0% 3,0% 0,5% 57,0% 0,0% 0,0%
Variazione % 0,0% (0,3)% 0,6% 9,1% 0,0% 1,2%
Indice di copertura delle sofferenze lorde            
Dati al 31.12.2017 89,1% 93,5% 80,9% n.a. n.a. 38.9%
Dati al 31.12.2016 88,5% 94,0% 92,2% n.a. n.a. -
Variazione % 0,6% (0,5)% (11,3)% - - n.a.
Attività deteriorate/Crediti verso clientela            
Dati al 31.12.2017 7,2% 14,3% 2,4% 99,9% 0,0% 12,7%
Dati al 31.12.2016 6,5% 19,0% 3,0% 100,0% 0,2% 0,0%
Variazione % 0,7% (4,7)% (0,6)% (0,1)% (0,2)% 12,7%
RWA(2)(3)            
Dati al 31.12.2017 2.554.528 1.050.284 929.192 801.914 50.325 290.905
Dati al 31.12.2016 2.348.131 929.337 875.153 562.146 50.004 263.512
Variazione % 8,8% 13,0% 6,2% 42,7% 0,6% 10,4%

(1) Flusso lordo dei crediti ceduti dalla clientela in un determinato intervallo di tempo.

(2) Risk Weighted Assets (Attività ponderate per il rischio); l’importo è relativo alle sole voci patrimoniali esposte nei settori.

(3) RWA del settore Governance e servizi include la partecipazione IFIS Rental Services, società non finanziaria consolidata con il metodo del patrimonio netto e non rientrante nel Gruppo Bancario a fini regolamentari.

Factsheet
2017

Prezzo 31/12/2017 €40,77

Yield 2,45%

Market Cap €2.2bn

Dividendo €1/azione

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PRINCIPALI EVIDENZE

Milano (IF.MI)

Fitch, BB+ outlook stabile

Prezzo
al 31/12/2017
€40,77

Yield
al 31/12/2017
2,45%

Market Cap
al 31/12/2017
€2.2bn

Dividendo
 
€1/azione

BACKGROUND

  • Banca IFIS (IF.MI) è un player nella finanza specializzata, con focus sul finanziamento delle PMI grazie ad un’offerta completa di soluzioni, dal credito commerciale a breve termine, alla finanza a medio e lungo termine fino alla finanza strutturata.
  • Banca IFIS è inoltre leader nel mercato NPL italiano ed è presente nel settore dei crediti fiscali.
  • Il Gruppo ha un modello di business solido e diversificato, che permette di raggiungere risultati eccellenti in termini di profittabilità e di qualità creditizia.
  • Sono tre i pilastri che guidano le decisioni del management: profittabilità, liquidità e capitale.
  • Fondata nel 1983 by Sebastien Egon Fürstenberg, attuale Presidente, Banca IFIS è quotata alla Borsa di Milano (segmento Star) dal 2003, con una capitalizzazione di €2.2 miliardi alla fine del 2017.
  • L’istituto ha acquisito l’ex Gruppo Interbanca nel 2016, Cap.Ital.Fin S.p.A. all’inizio del 2018 e sempre nel 2018 ha annunciato l’acquisizione di Credifarma S.p.A.
  • Per quanto riguarda la raccolta, la Banca ha lanciato con successo nel 2008 il conto deposito online rendimax; nel 2017 ha completato l’emissione di un bond Tier 2 da 400 milioni, annunciando anche un programma EMTN da €5 miliardi di euro.

Andamento azionario

MDI - Contribuzione per settore

Totale impieghi
Eu Mn

NPL gestiti ed acquistati
(valore contabile lordo) - Eu Bn

Andamento azionario
MDI - Contribuzione per settore
Totale impieghi<br />Eu Mn
NPL gestiti ed acquistati<br />(valore contabile lordo) - Eu Bn

OPPORTUNITÀ DI CRESCITA FUTURE

  • Banca IFIS è ben posizionata per continuare a capitalizzare, attraverso l’acquisizione dei portafogli di NPL, nella ristrutturazione dei bilanci delle banche in Italia e nel resto d’Europa
  • Focus continuo sul credito alle micro, piccole e medie imprese che è meno competitivo, e che le banche tradizionali hanno difficoltà ad erogare.
  • Creazione di valore dall’acquisizione dell’ex Gruppo Interbanca, finalizzata a fine novembre 2016.
  • Completamento dell’offerta di soluzioni alle PMI
  • L’acquisizione porta competenze di valore, dimensione e capitale al Gruppo.
  • Sviluppo nel finanziamento delle diverse catene di produzione in Italia.
  • ONGOING: nel 2018 focus sulle acquisizioni di Credifarma (finanziamento delle farmacie italiane) e Cap.Ital.Fin S.p.A. (cessione del quinto)

Quattro anni di crescita
solida e costante

Azionariato

Quattro anni di crescita<br />solida e costante
Azionariato

Risultano evidenziati nel grafico gli azionisti di Banca IFIS che possiedono direttamente o indirettamente strumenti finanziari rappresentativi del capitale con diritto di voto di Banca IFIS in misura superiore al 3%, o superiori al 2% per gli azionisti che risultano anche Consiglieri della Banca.

Nota Integrativa consolidata
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